奥赛康IPO昨被紧急叫停 成新股发行喊停首例

　　停发逾一年的IPO开闸带来一地鸡毛。江苏奥赛康药业股份有限公司1月10日凌晨紧急公告，暂缓IPO。而证监会相关人士透露，奥赛康新股发行老股东直接套现31.83亿，惹来证监会主席肖钢关注，引发新股发行首次紧急叫停事故。

　　离奇发行：奥赛康定价72.99元市盈率67倍

　　公告对暂缓IPO解释：老股转让规模大，暂缓本次发行

　　江苏奥赛康药业股份有限公司首次公开发行不超过7000万股人民币普通股(A 股)，其中新股发行不超过2000万股、老股转让不超过5000万股的申请本已被证监会核准，并已于 2014 年1月3—7日先后在上海、深圳、北京向网下投资者进行了推介。网下配售结果显示，奥赛康定价72.99元，对应2012年摊薄市盈率67倍，高于巨潮资讯网发布的创业板医药制造业静态市盈率55.31倍，也高于同行业可比上市公司平均市盈率。按照2013年预计45%的利润增长率，对应2013年摊薄市盈率约为46倍。承销商中金剔除的高报价的申购量只有12%。这也是新股发行以来，首次启动老股东减持。此次离奇发行，奥赛康老股东直接套现31.83亿。中金从上市公司赚承销费6311万，帮老股东减持承销费2亿，总承销费接近3亿。而随着证监会直接叫停，奥赛康和中金的套现利润暂时成为泡影。

　　而奥赛康对于此次暂缓IPO的解释则是，“考虑到本次发行规模和老股转让规模较大，发行人和保荐机构及主承销商中国国际金融有限公司出于审慎考虑，经协商决定暂缓本次发行。”并表示，发行人和主承销商未来将择机重新启动发行。关于发行的后续事宜，发行人和主承销商将及时公告。

　　综合上证、新浪

　　曾受追捧：374家机构报价区间23.5-87.41元

　　至前日，5家公司触发老股转让，股东合计套现53.48亿元

　　资料显示，奥赛康主要从事消化类、抗肿瘤及其他药品的研发生产和销售，本次募集资金将投资于二期产能扩建项目、新药研发中心建设项目、企业管理信息系统建设项目、营销网络建设项目和其他与主营业务相关的营运资金项目。据发行文件，奥赛康在询价阶段受到来自机构投资者的热捧，共有374家机构参与报价，报价区间在23.5-87.41元，有效报价区间72.99-73.8元。奥赛康炙手可热的另一原因是业绩靓丽。数据显示，奥赛康2010年—2012年净利润分别为9434.2万元、1.51亿元、2.42亿元，年复合增长率达到61.11%；2013年前三季度盈利2.7亿元，同比增长39.1%。公司预计2013年全年实现净利润较2012年增长40%-50%。

　　市场关注的是，奥赛康本次发行还触发了老股发售，且金额巨大。公司本次拟募集资金7.9亿元，将发行新股1186.25万股，控股股东南京奥赛康一次性实现老股转让4360.35万股，套现金额高达31.8亿元。“客观来看，奥赛康大股东独家套现也存在一定特殊性。”市场人士说。根据规定，老股公开发售的条件是，股东所持股份的持有时间超过36个月。但在奥赛康的股东名单中，仅大股东南京奥赛康的持股时间超过3年。据记者统计，截至前日，共有8家公司敲定发行价及募资金额。其中，5家公司触发老股转让，股东合计套现53.48亿元；上市公司募集资金共24.79亿元，不到老股套现金额的一半。良信电器等3家公司未触发老股转让。 综合上证、新浪

　　盘面再跌：“抽血”太狠，沪指直逼2000点大关

　　本周沪指跌3.35%，下周33家新股发行资金压力更大

　　奥赛康暂缓IPO,这也是IPO本次重启以来首只新股宣布暂缓发行。根据统计，IPO新政出台之后，A股1.42万亿市值灰飞烟灭，比中国石油A股的总市值还多2000亿。昨日沪综指最低下探2008.01点，全周上证综指下跌3.35%，收于2013.30点，直逼2000点大关。下周有33家新股发行，市场资金压力更大。截至收盘，沪综指以2013.30点报收，下跌0.71%，盘中最低下探至2008.01点，最高上探至2029.30点。此外，深成指收报7648.04点，下跌1.27 %，盘中最低下探至7644.92点，最高上探至7732.04点。与此同时，中小板综指收报5926.89点，下跌1.70%；创业板指数收报1353.30点，下跌1.95%。本周A股市场连续下跌。全周上证综指下跌3.35%，收于2013.30点，直逼2000点大关。沪深300指数下跌3.75%，中小板指数下跌4.11%，创业板指数微涨0.03%。

　　1月8日晚间至9日凌晨，13家公司陆续发布招股说明书，这是IPO开闸以来第七批发行公司，同时也是启动发行公司数量最多的一次。IPO开闸以来启动发行新股数量达到50家。未来的7个交易日中，将会有46家新股发行，平均每天6.5个新股发行。巨丰投顾表示，继前日两市大跌，昨日股指再次寻底，从目前走势看，2000点将再次受到考验。虽然QFII开户加速，但是新股发行对A股的分流超出了预期：新宝股份、我武生物网上中签率分别为1.05%、0.57%，冻结资金1245亿！而高频的发行节奏，还将进一步对A股形成挤出效应。预计短线市场仍难以转强。

　　扬子晚报记者 徐建华 尹武

　　扬子晚报记者连线

　　奥赛康拒绝接受媒体采访 “有事情找公关公司”

　　奥赛康10日凌晨紧急发布公告暂缓IPO，成新股发行破天荒首例。昨天，以往名不见经传的奥赛康公司处于舆论的风口浪尖，成为媒体追逐的对象。尽管奥赛康就暂缓IPO发布了公告，但公告语焉不详表达模糊，股民疑问重重。昨天上午记者十多次电话联系奥赛康董秘任为荣，但对方均不接电话。其后，记者又通过短信方式发送采访提纲，对方表示，“不接受采访，有事情找公关公司”。

　　徐建华

　　他们有话要说

　　作家周梅森呼吁：

　　有关方面应彻查奥赛康内幕

　　昨天下午，由《价值线》杂志社、新华网主办的“从奥赛康IPO疯狂套现看保护投资者之路研讨会”在南京召开。与会投资者代表、中国著名作家周梅森，对奥赛康疯狂套现义愤填膺。他直指制度之弊，并称“有什么样的制度，就有什么样的市场”。在他看来，中国的股市跌跌不休，市场贬值的罪魁祸首是政策性和制度性贬值。周梅森呼吁：请把人民利益真正放心上，彻查奥赛康内幕，给人民以负责任的交待，给中国股市的未来一个交代。周梅森称“肖钢及时制止了一场惊天掠夺，但问题是要追责，不能没有说法。方案是谁批的？有没有人受贿行贿？背后还有哪些利益集团在后面推动……”周梅森呼吁证监会甚至中纪委彻查。在周梅森看来，这样的发行已经荒唐到了极点。

　　周梅森认为，中国股市走到今天这个样子，仍然是制度性的问题。中国主体经济的发展在全世界是最好的，而资本市场却是最糟糕的。“我们必须正视一直到现在没有解决的问题：市场如此低迷，实际上是中国股市市场政策性的贬值和制度性的贬值。”就目前的发行制度，周梅森认为网下发行和网上发行都存在制度的缺陷。对于网下发行，中小机构就是打酱油的。新股发行制度保护了垄断机构，资金大散户的商业愿望完全没有实现；对于网上发行，尤其是新的市值配售制度，沪深交易所市值不能通用。这就逼着投资者参与中小板、创业板的泡沫炒作，最终在泡沫中死去。此外，对于存量发行的制度，从公司法的角度来说，上市之后按规定要一年以上才能套现。对照公司法来讲，也存在违法的嫌疑。

　　扬子晚报记者 徐建华

　　著名财经评论员水皮：

　　奥赛康是多行不义必自毙

　　我就给它两句话，一是聪明反被聪明误，奥赛康有效利用规则里面的漏洞。为了控制超募这种现象，证监会在新股发行中间加了一条可以适当转卖老股，而适当转卖老股实际上恰恰是为了控制高定价，但是漏洞是非常明显的，因为剔除最高报价的10%以上的部分，被它有效利用。第二句话叫多行不义必自毙，因为它惹了众怒了。 综 合

　　证券投资人新浪认证博主荷叶:

　　奥赛康抢劫市场让新政尴尬

　　奥赛康这样的IPO比当年中国石油圈钱更加直接暴力，用抢劫证券市场来形容丝毫不为过。导致IPO这种荒唐透顶局面，问题到底出在哪儿呢？答案很简单，制度缺陷和轻举冒进。改革IPO发行制度是市场各方大博弈，博弈的结果是中小投资人失望，发行人投行大机构们狂欢。登记制发行方向没有错，但在时机尚未成熟，制度尚未完善到位情况下，一周放行50家公司IPO大举冒进势必会碰壁。综 合

　　证监会：

　　将加强发行承销过程监管

　　证监会新闻发言人邓舸１０日在例行新闻发布会上说，发行人和主承销商在发行过程当中要兼顾新老股东的利益，合理设定新股和老股数量，平衡投融资双方的利益，切实保护中小投资者合法权益。邓舸说,为促进发行人及其主承销商在新股发行过程中守法合规，证监会近期将组织证券业协会、交易所对部分公司的发行承销工作开展检查。分析人士认为，老股转让只是新股发行制度的一个环节，证监会需要在加强监管的同时加快改革步伐，弥补制度漏洞。 新华社电