江苏阳光集团战略入股美尔雅 摘牌20.06%股权

传闻多年的江苏阳光集团入股美尔雅集团一事终于有了实质进展。美尔雅今日公告，12月30日公司收到大股东美尔雅集团公司函告，黄石国资公司于12月27日与江苏阳光控股集团有限公司签订产权交易合同，后者拟受让黄石国资持有的美尔雅集团20.06%股权。

独家摘牌

11月28日，美尔雅曾就此笔股权转让事宜发布提示性公告称，公司接到股东黄石市国有资产经营有限公司(下称“黄石国资”)将所持美尔雅集团公司股权进行转让的函，黄石国资拟在安徽省产权交易中心通过公开挂牌方式转让所持美尔雅集团公司20.06%股权。

查询安徽省产权交易中心相关公告可知，该笔股权挂牌价为3621万元。值得注意的是，转让方对受让方提出的一系列条件包括：净资产不低于2亿元；意向受让方应为具备中国纺织工业联合会副会长单位资格的企业(特邀副会长的企业)或实际控制人、中国服装协会副会长单位资格的企业或其实际控制人，主营业务年销售收入不低于15亿元，具备发展美尔雅品牌上下游产业链或其产品种类与美尔雅形成互补的企业；且《产权交易合同》签订后，受让方在黄石市三年内的投资金额不低于20亿元，确保标的企业2016年销售收入达到50亿元、2018年销售收入达到100亿元的目标。

据今日公告，黄石国资于12月27日收到安徽省产权交易中心的《挂牌结果通知书》，上述产权交易项目公告期满，公告期间，只征集到江苏阳光控股集团有限公司一家意向受让方。黄石国资于12月27日与江苏阳光控股集团有限公司签订了产权交易合同。

江苏阳光控股集团最终入围并不令人意外，但即使该笔交易全部完成，江苏阳光控股集团也仅持有美尔雅集团20.06%股份，有何动力未来三年在黄石投资不低于20亿元？又有何动力保障美尔雅集团2016年销售收入达到50亿元、2018年销售收入达到100亿元？

后续运作留想象空间

美尔雅集团现行的股权结构为后续的运作留下了空间。据公开资料，美尔雅集团系2002年12月由中国信达资产管理公司和黄石市国有资产管理有限公司债转股后，整体由湖北美尔雅纺织服装实业(集团)公司改组成立，建行按规定委托中国信达资产管理公司管理此项非剥离债转股资产，占美尔雅集团79.94%的股权。建行方面早有处置该笔股权的计划。2011年6月29日，美尔雅曾发布公告称，建设银行拟将其所持有的美尔雅集团79.94%股权通过公开竞价方式进行转让。

由于涉及上市公司的控股权，该笔交易引起多方觊觎。美尔雅此后发布的公告表明，截至2011年7月26日，该笔交易已经公开征集到的意向受让方是卓尔控股有限公司、华人创新集团上海科技有限公司、江阴市振新毛纺织厂。而江阴市振新毛纺织厂正是江苏阳光集团的成员单位，也是美尔雅的供应商之一。

如不出意外的话，江苏阳光方面将全力接下建行湖北省分行所持美尔雅集团的股权，从而最终入主美尔雅。上证报记者获悉的消息是，建行湖北省分行所持股权在2011年挂牌之后，一直未有后续的进展。

“不管怎么说，这是个好事，江苏阳光集团作为一家成功的民营企业集团，进来之后，公司的激励机制等各方面肯定会有所变化，美尔雅在服装方面本身实力不差，如果能和江苏阳光的相关资产进行整合，也是非常有利的事情。”湖北一位熟悉美尔雅的券商人士分析。