分道制“首股”尤洛卡获批 重组配套融资取消

　　尤洛卡（300099.SZ）发行股份购买资产的申请近日获证监会并购重组委审核无条件通过。

　　2013年10月8日起，上市公司并购重组审核分道制开始实施。据证监会新闻发言人介绍，分道制是指证监会对并购重组行政许可申请审核时,根据财务顾问的执业能力、上市公司的规范运作和诚信状况产业政策和交易类型的不同，实行差异化的审核制度安排。

　　证监会将重大资产重组（含发行股份购买资产、重大资产购买出售、合并分立）划分为豁免/快速、正常、审慎三条审核通道。具体流程是，证监会受理上市公司重大资产重组行政许可申请，之后证券交易所会对申请自动继承分道制审核类型评价结果，证监会按分道制评价结果进行审核。

　　10月11日，尤洛卡的并购重组申请获证监会受理，尤洛卡也因此成为第一家适用分道制原则的上市公司。

　　10月8日至12月5日，共有23家上市公司并购重组获证监会受理，其中三家已经审核通过。目前，除渤海租赁（000415.SZ）被划为“审慎审核”之外，其他上市公司均划入“正常审核”通道。

　　与9月11日公布的草案相比，尤洛卡昨日获批的方案中已经取消了配套融资计划。

　　根据尤洛卡9月11日公布的交易方案，尤洛卡计划向交易对象非公开发行股份及支付现金，购买富华宇祺53.21%股权，并募集配套资金。

　　一方面，计划向田斌、季宗生、冯钊、卢存方、康剑、孙慧、康瑞鑫等7 名交易对方以发行股份及支付现金的方式收购其合计持有的富华宇祺53.21%股权。其中发行股份数量为7899453 股，支付现金金额为955.83 万元。

　　另一方面，计划向不超过10 名其他特定投资者发行股份募集配套资金，配套资金总额不超过3186.11 万元，不超过本次交易总额的25%。本次交易募集的配套融资拟用于向交易对方支付现金对价部分并向富华宇祺增资。

　　然而，10月25日，证监会下发了对尤洛卡重大资产重组申请的书面反馈意见。随后，按照要求尤洛卡对重组方案进行了调整。

　　11月19日，公司发布《关于调整发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的公告》，取消了募集配套资金安排。

　　事实上，随着新股发行体制的改革，以及整个资本市场改革的推进，“信息披露”被提到前所未有的位置。

　　在并购重组流程中，也能看出更加公开化。随着分道制的实施，证监会对上市公司并购重组申请的审核速度不断加快，另一方面，并购重组委审核流程也更加透明。比如，最近3次并购重组委会议的审核结果部分公开了判断依据。

　　同时，并购重组委对武昌鱼（600275.SH）审核“有条件通过”的条件中，就包括要求“取消配套募集资金中拟用于补充流动资金部分”。