稀土重组大戏二度上演 晨光稀土借壳银润投资

　　银润投资将以除海发大厦一期相关资产及负债以外全部资产及负债与晨光稀土100%股份进行等值资产置换

　　本报记者 杨 萌

　　继续近日赣州稀土借壳威华股份后，晨光稀土借壳银润投资一事又有新进展。11月22日晚间，银润投资披露重大资产置换草案，该公司将以除海发大厦一期相关资产及负债以外全部资产及负债与晨光稀土100%股份进行等值资产置换，差额部分发行股份补足。交易完成后，晨光稀土实现借壳上市，而黄平及其一致行动人沃本新材将合计持有银润投资35.36%的股份，成为控股股东及实际控制人。

　　未来，银润投资主营业务将由设备采购及租赁、自有房屋租赁，转变为稀土氧化物分离、稀土金属（含稀土合金）冶炼、应用以及稀土资源回收综合利用业务。

　　稀土价格上涨空间或打开

　　根据上述公告显示，以2013年6月30日为评估基准日计算，银润投资拟置出资产的整体评估价值为2.06亿元，拟注入资产按资产评估值作价13.13亿元，差额为11.07亿元。本次发行价格为9.40元/股，发行股份总量为1.18亿股，其中向黄平发行6859万股，向包钢稀土发行1089万股，向沃本新材发行706万股。本次发行后，黄平及其一致行动人沃本新材合计持有的股份数量占上市公司总股本的35.36%。

　　据预测，晨光稀土2013年、2014年归属于母公司股东的净利润将分别达到9998万元和1.672 亿元。

　　2013年6月以来，稀土行业加大打黑力度以及国家逐步开始进行稀土产品收储等因素影响，稀土市场价格开始止跌回升，根据晨光稀土提供的未经审计的财务数据，2013年1月至9月，晨光稀土共实现归属于母公司股东的净利润约8200万元，预计2013年全年将可实现盈利预测数。

　　有分析师表示，判断稀土价格上涨空间已经打开，有三个方面的理由：首先，稀土收储极利于中重稀土积压库存的出清；其次，WTO败诉后，出口存在回暖可能，从而利于消化国内产品库存；第三，下游需求反弹（企业补库行为和汽车行业的回暖）也是未来一个季度稀土价格上行的基础。

　　此次重组草案披露晨光稀土2011年度经审计的财务数据与上一次公司重组舜元地产时的财务数据存在差异。究其原因，系晨光稀土对公司2011年度会计报表进行追溯调整所致。据追溯调整后的数据，晨光稀土2011年、2012年及2013年1月至6月归属于母公司股东的净利润分别为6.06亿元、0.76亿元、0.22亿元。

　　银润投资股价或再涨？

　　其实，与威华股份、昌九生物被借壳一事有几分相似，银润投资被晨光稀土借壳曾也有过戏剧性的一幕。

　　去年4月份，尚处于停牌重组的S舜元与晨光稀土及其实际控制人黄平签订资产置换协议，S舜元由此成为晨光稀土的借壳标的，不过S舜元去年12月份的股东大会对借壳方案予以否决，同时晨光稀土今年2月份也终止了与S舜元的合作意向。但在S舜元看来，晨光稀土方面系单方面终止合作，且公司股东大会否决的是具体的合作方案而非合作意向，故今年以来，S舜元仍积极推动与晨光稀土方面的再度合作。

　　然而今年8月份，银润投资一纸公告宣称，拟与晨光稀土展开资产方面的合作，即S舜元将不可能再度成为晨光稀土的借壳对象。为此，S舜元随即发布公告对晨光稀土表示抗议，却已无扭转局面的可能性。

　　今年8月27日晚，厦门上市公司银润投资发布公告，拟通过资产置换及发行股份购买晨光稀土全部股权，由此转变为稀土冶炼企业。这意味着资本市场关注度很高的晨光稀土借壳一事有了新“对象”。

　　根据银润投资公告披露，经初步估算，此次重组拟置出资产的预估值约2.06亿元，增值率为27.16%；拟注入资产的预估值则高达约为13.11亿元，增值率为105.81%。对于预估值11.05亿元的差额部分，银润投资向晨光稀土全体股东发行股票进行购买，发行价格为9.4元/股，发行股份总量约为1.18亿股。

　　银润投资前身为厦门市海洋渔业开发公司，1992年即已上市。上市后，业绩常年不振，历经多次更名，于2012年更名为厦门银润投资股份有限公司，当年全年净利润仅为368.86万元。但在银润投资于今年3月20日停牌重组，发布借壳公告后，8月28日恢复上市交易，便于当日及次日（8月29日）连续涨停。

　　有分析师预计，此次借壳的消息再次获得确认，银润投资或许能够复制前一段时间威华股份的股价走势。