南北车相继公告签大单 机构看好高铁板块

　　中国南车（601766.SH）昨日晚间公告称，公司近期签订了若干项重大合同，合计金额约256.6亿元，占公司中国会计准则下2012年营业收入的28.4%。

　　10月20日晚间，中国北车（601299.SH）亦发布签订重大合同公告。公告称，中国北车近日签订若干项重大合同，合计金额约为人民币 209.48 亿元，约占公司2012 年度营业收入的22.66%。

　　此外，9月16日，中国北车公布了子公司中标中国铁路建设投资公司铁路货车招标项目、与白俄罗斯铁路联盟签订交流传动干线货运电力机车出口合同等重大合同，合同金额总计人民币110.53亿元，占中国北车2012年度营业收入的11.96%。

　　7月3日，中国北车公布了子公司分别与南昌轨道交通集团有限公司、长春市地铁有限责任公司及武汉地铁集团有限公司签订了金额约为人民币7.34亿元、16.41亿元及14.41亿元的地铁车辆供货合同等多个重大合同，加上其他项目合同，总金额合计73.32亿元，占公司2012年度营业收入的7.93%。

　　近期高铁板块表现活跃，受国家领导人在出访东南亚时推介中国高铁的消息刺激，10月14日，铁路基建板块大幅上涨，此后高铁板块一直表现活跃。

　　有券商发布研报称，中国在高铁建设、轨道交通装备制造领域经验丰富，且泰国、马来西亚国内对高铁建设有需求，中国有望借此契机，打开东南亚高铁建设市场的大门；泰国、印尼、马来西亚高铁招标在即，中国企业参与概率较大：泰国1800 公里4 条高铁项目、印尼30 公里城轨（中交建+中国北车）、马来西亚354 公里高铁项目招标在即，在双方政府的支持下，中国企业中标或者参与部分建设的概率较大。

　　对于两大车辆设备厂商中国北车和中国南车，研究机构也较为看好。长江证券认为，伴随车辆需求的快速、持续增长，中国北车的动车业务占比有望从24%上升至25%~30%左右；同时，北车核心零部件国产化不断取得突破，公司自主研发的“北车心”牵引电传动和网络控制系统的研发成功，2012 年开始批量投入铁路机车及城轨车辆中使用，动车组控制系统也在研发中。产品结构的持续改善及核心零部件自给率的提升催生公司利润率持续上升。

　　瑞银证券认为，中国南车上半年机车的检修和服务占机车收入的约50%，动车组检修约占动车收入的35%，管理层表示近期南车也签订了更多机车和动车的检修订单。管理层对海外业务的发展也十分看好，预计今年新签订单金额将超过去年，未来将通过建立海外制造基地来布局海外市场，加快发展。