业绩补丁周期股主打“埋地雷”医药股主打“兴奋剂”

　　在经济复苏疲弱的前提下，上市公司近期业绩频变脸，目前逾百家大幅调整上半年业绩公告的公司中，向下调整与向上业绩调整的比率超过3:1，给希望从中报中“淘金”的投资者埋下不少地雷。

　　从行业来看，周期性的机械设备、化工、建筑建材、轻工制造等周期性行业出现较大面积的业绩下行修正，甚至不少公司从此前的正向预增变为大幅亏损。同时，业绩上修公司不但比率小，而且分布较为分散，相对集中在医药生物、信息服务和食品饮料等领域，整体上加大了今年中报“淘金”的难度。

　　周期行业爱打“埋地雷”

　　据Wind资讯统计显示，截至昨日发布业绩修正公告的公司中，111家公司的业绩情况较一季度中期预报发生了较大的业绩调整，其中77家向下修正，占比达到69.37%，只有34家向上，占比为30.63%。

　　其中，机械、钢铁和建材成为今年业绩变脸的重灾区。以厦工股份为例，受宏观经济的影响，工程机械行业需求萎缩且复苏缓慢，7月20日公司业绩预亏。公告显示，公司的亏损比一季报预期下跌50%更糟，上半年预测亏损4000万元到5000万元，同比跌幅在116.82%至113.46%。

　　钢铁行业同样复苏困难，三钢闽光上半年净利由同比上升90%调整至下降330%。7月15日，公司业绩预亏，净利润约-3065万元至-3525万元，同比下降300%至330%。公司表示，国内钢铁行业经营环境依然困难，市场需求维持较低水平，二季度钢材销售价格持续下跌，钢价跌幅远大于原燃料采购价的跌幅，导致公司产品的平均销售价格与上年同期相比下降14%，主营业务毛利率较上年同期大幅下降。

　　变化最为戏剧化的是化工股路翔股份，其业绩修正由一季度预告的同比增加30%，转向巨亏同比下跌600%，之间差幅达到630%。同一季度公司预计上半年预计营收70万元至120万元相比，7月初修正为亏损400万元至500万元。公司表示，受沥青业务工程项目季节性和结算延后的影响，加上国内宏观经济不景气、银行融资成本提高等因素，综合导致盈利大减。

　　总体来看，包括上述个股在内，雅致股份、光正钢构等11只机械、建材、钢铁股业绩均出现首亏或续亏，占到目前15只业绩修正亏损个股的73.33%。

　　医药、TMT主打“金补丁”

　　业绩向上修正的34只个股，主要分布在医药生物、信息服务设备、建筑建材、化工以及纺织服装等行业。其中，业绩向上修正同比增速最多的为今年火爆的草甘膦概念。得益于草甘膦价格上涨，江山股份7月初修正业绩预期，上半年净利润1.3亿元，较去年同期500余万元暴增22倍，成为上半年业绩最为突出的绩优股之一。

　　二级市场上，江山股份在7月9日业绩预增公告后，截至昨日9个交易日内上涨18.96%，股价还创出历史新高。

　　如果说草甘膦等原材料的价格波动还有更多周期性因素，医药食品作为典型的非周期股，不少公司业绩同比上调。康芝药业在扩大销售自产产品基础上控制费用，上半年业绩则由略增修正为173%~202.12%的大幅增加。此外，上海凯宝、以岭药业、利德曼和红日药业等生物医药股均在7月初发布公告进行业绩向上调整，同比最高增幅分别为40.00%、10.00%、45.00%和60.00%。上述个股7月以来的涨幅也分别达到了19.15%、39.60%、30.29%和11.33%，后三只个股均在7月创出了今年的股价新高。

　　而受到乳业整合以及营销力度加大影响，奶粉龙头贝因美上半年也大幅调高了业绩预期，归属于上市公司股东的净利润为31824.02万元至41769.02万元，比上年同期增长60%~110%，和一季度预告的净利润23877.61万元至29847.02万元相比，调高增长幅度至少40%。

　　此外，今年大热的TMT行业中，不少公司也出现了业绩和股价同升的现象。浙报传媒二季度完成对在线游戏公司上海浩方的收购，大幅调高了此前盈利预期，同比增速由一季报中预测的25%调高一倍，上半年同比增速提高至50%~60%。通信产品供应商高新兴7月12日公告，上半年扭亏为盈，净利润比上年同期增加152.82%~205.63%，预测盈利在500万元至1000万元之间，扣除经常损益后在0至500万元之间，较之前预期的扣非后亏损1100万元至1600万元提升明显。二级市场上，浙报传媒和高新兴7月以来的涨幅分别为52.11%和13.87%。