专攻金融机构软肋 P2P网贷烦恼来袭

　　□本报记者 王荣 
　　没有抵押，没有担保，向陌生人借钱或者把钱借给陌生人，交易双方自行商定利息，P2P网络借贷公司在资金和需求之间牵了一条红线，并呈现爆发式增长。一年间，P2P网贷公司超过300多家，代表公司“人人贷”2012年的网络交易额年同比爆发式增长803%。
　　在互联网投资整体低迷背景下，P2P网贷的崛起也令资本嗅到商机，以红杉资本为代表的众多PE/VC纷纷杀向这一领域，畅贷网的创始人施俊在参加清科集团举办的第三届中国互联网投资大会间隙对中国证券报记者透露，近半年内，就有十多家创投与其接触洽谈投资事宜。
　　然而，大热的P2P网贷公司在为个人和中小企业解决融资难题的同时，也爆发了一系列网络贷款公司捐款跑路的恶性事件，以及信息泄露等问题。当互联网金融成为趋势的时候，如何规范行业发展已迫在眉睫。
　　P2P网贷崛起
　　P2P（Peer To Peer）金融模式，起源于英国，使拥有闲置资金出借的个人，与有资金需求的个人或企业在平台上自行对接，达成贷款协议，平台从中收取手续费用。
　　“高效率低成本”是P2P网贷公司最大的特点，也是传统金融企业最大的威胁。施俊介绍，与传统金融企业需评估抵押品价值不同，P2P网贷平台只需通过提取社交信息，对用户行为进行数据分析，从而评估用户的资产状况和信用情况，无需抵押品，因而在成本和效率上更有优势。
　　2011年7月正式上线的P2P网贷公司畅贷网，注册会员上万人，累计成交金额超过4000万元人民币。仅2012年，P2P网贷公司超过了300多家，代表公司“人人贷”2012年网络交易额年同比爆发式增长803%。在2012年，P2P网贷也是风投最看好的互联网投资。最近公开的一个案例投资是，红杉投资向拍拍贷投资了2500万美元。
　　但现阶段，P2P网贷并不与传统金融机构正面冲突，“互联网金融从帮助你挖掘用户切入，跟银行业务没有直接的冲突。”业内人士指出，目前在小额信贷领域，传统金融机构因为机制、政策及本身的财务判断原因，大多不愿意涉足P2P网贷。
　　在某种程度上，P2P网贷公司也是庞大的数据平台。“金融结合互联网将产生非常大的数据分析，任何用户相关行为都会产生价值。” 红杉资本中国基金合伙人计越如此表述。
　　艾瑞资讯的分析师李超也指出，在满足借贷双方资金需求的同时，P2P网贷还积累了大量金融数据。金融机构可根据用户所在地、个人信息以及风险承受能力进行个性化精准营销；监管机构可根据贷款资金规模、风险承受力以及金融系统运作效率进行监管，以及为政策的调整和制定提供依据；P2P平台所采集的数据也可直接应用于央行个人信用体系中。
　　遭遇“成长烦恼”
　　新生事物总会在坎坷中前进，P2P金融的野蛮发展，大幅领先于我国金融监管措施和法律保障体系，这也使它的不稳定性暴露在人们眼前。
　　由于P2P网贷公司实质上只是一个中介机构，进入门槛低，审批手续比较简单，几万元就能注册。因此，很多P2P网贷公司从一开始就难免鱼龙混杂。施俊介绍，目前300多家P2P网贷公司中至少有200家可能存在欺诈行为。
　　挟着投资者数百万元资金跑路的恶性事件更不胜枚举。2012年12月，继6个月前淘金贷创办人在平台上线一周后携款百万跑路之后，另一家网贷平台优易网在上线4个月后卷款2000余万跑路。
　　据不完全统计，涉嫌P2P网贷诈骗的公司还有贝尔创投、天使计划、给力贷、蚂蚁贷、众贷邦。这些公司惯用的伎俩是：网贷平台卷走沉淀资金或将网贷平台伪装成借款人借钱之后卷款开溜，而投资者对高回报的追逐，则让网贷诈骗变得有机可乘。与此同时，网络技术安全存在的隐患也相伴而生。
　　对于正常经营的P2P网贷公司而言，政策监管也是一把高悬的利剑。今年3月，人人贷被曝出在温州被禁止发行理财计划。尽管人人贷创始合伙人杨一夫称，尚在调研阶段，不存在所谓的禁止发行，但仍在业内刮起了一阵寒风。
　　然而，这些“烦恼”并没有阻止P2P网贷模式风行，就在大量小型网贷公司快速成长的同时，阿里金融、腾讯公司也在这一领域开始涉足。对此，市场担心，随着P2P网贷行业的发展，P2P网贷资金总额不断增大，参与者越来越多。一旦因为宏观经济波动，P2P网贷平台出现大面积坏账，将可能触发区域性金融风险。
　　急需填补监管空白
　　面对井喷的P2P网贷市场，地方政府主管部门已开始进行研究，并建言要防范P2P网贷坏账影响金融的稳定性。交银施罗德基金公司副总经理谢卫提交了《关于规范发展互联网金融几点建议的提案》，直指P2P网贷平台等互联网金融存在立法滞后及监管不到位等问题，建议结合互联网金融发展的新情况，加快互联网金融相关法律法规体系建设。
　　据业内人士介绍，未来国家可能出台相关的政策规范P2P网贷、第三方支付等互联网金融企业。而P2P行业也开始实行自律公约，第一批参与签订的有34家企业。施俊称，畅贷网已经申请到上海市金融信息服务牌照，目前上海只有6家拿到这个金融信息服务牌照，其中4家是P2P网贷公司。
　　艾瑞分析认为，P2P金融所发生的恶性事件比较多，首先说明P2P本身还没有形成健康的营运模式，还处于初级阶段，需要继续探索；其次说明现有的法律体系、监管措施和风险控制手段还是空白，但是作为一项具有强大生命力和发展前景的金融创新，其法律制定过程中既要考虑约束力，又必须给予P2P金融更多的发展空间，这样才能保证P2P金融健康良性的发展。
　　在施俊看来，若通过立法规范行业将利好正规的、有资本支持的网贷公司，更有利于整个P2P网贷行业的发展。他认为，网贷公司屡屡跑路很大的原因是大部分的P2P行业没有做到清结算分离。他认为，如果钱都是在用户自己的手里，只是通过平台进行信息匹配，匹配成功才把钱交给需要用钱的人，整个过程如果P2P平台接触不到钱，资金相对安全，平台企业也不会涉嫌非法集资。