商业银行年底完成理财业务整顿几无悬念

　　证券时报记者 刘雁

　　面对银监会对商业银行理财业务挥出的这一记重拳，昨日银行股以全线尽墨进行了诠释。作为监管对象的各商业银行却略显淡定，多位银行业人士接受证券时报记者采访时均表示，年底前完成整顿几乎没有悬念。
　　年底完成整顿
　　按照银监会的规定，商业银行应实现每个理财产品与所投资资产的对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。同时，银监会给商业银行风险加权资产计量和资本计提的调整预留了9个多月的缓冲期，以减缓新规对相关业务的冲击。
　　一位国有大行深圳分行人士指出，银监会的监管指向就在于资金池模式，各家银行对于资金池的整顿此前已在陆续进行，年底前达到监管要求并不困难，因而也不存在计提资本问题。
　　近日四大行相关负责人在业绩说明会上纷纷表态，表明加强理财业务的管理早已在推进之中。
　　农业银行行长张云称，该行对理财业务实行审慎发展战略，去年发行的理财产品非保本型占比60%，其中70%以上的产品期限为3个月内。
　　中国银行副行长王永利则称，应监管部门有关资金池的要求，中国银行新的业务都已经严格控制，目前业务存量并不大。
　　普益财富研究员肖红告诉记者，据其调研发现大部分银行已做到单独管理、单独建账，但受信息系统限制，短时间内大多银行暂无法做到单独核算，预计完全实现单独核算需3~5个月整改时间，这对银行来说，意味着仅会带来系统建设成本支出，而不会增加额外资本计提压力。
　　“银监会此举对银行理财市场现有的规模影响不大，主要是为了避免未来的规模继续快速膨胀，一些比较激进的中小银行可能会受到较大影响。”标普金融服务评级董事廖强表示。
　　对银行利润影响不大
　　有观点认为，监管新规中35%的非标投资额度不足以支撑理财产品的高收益，因而银行理财产品收益将大幅缩水，进而导致存款流失，银行中间收入会受到很大影响。
　　受访的银行人士并不认同这一看法。一位城商行个金部负责人称，目前银行理财市场非标资产存量并不会大幅压缩，收益率不会因此大幅缩水，只是未来上升的空间较小，此外，整体来看上市银行理财业务收入占营收比例并不高，基本在5%以内。
　　中信证券研究部预测，主要上市银行中，中国银行、建设银行、农业银行理财产品余额较小，而兴业银行、招商银行和华夏银行理财余额相对较多，本次理财业务规范对理财业务占比较大的银行收入端负面影响在2%左右。
　　银监会此次规范要求，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。“新规对于这一标准的达标时间未做明确要求，短期内并不会影响到银行理财的投资结构。”上述城商行人士称。
　　招商证券的报告指出，根据最新银行年报情况看，对于这两条红线要求各银行受到的影响不尽相同，其中，四大行基本不受影响，部分股份行可能会受影响。即使银行非标准化债权的理财产品完全不做，对今年净利润影响将不超过3%。况且银行完全可以通过发行非保本理财产品，或者其他创新中间业务来缓冲新规影响。