嘉能可秘鲁铜矿交易提速 五矿财团有望胜出

    本报记者 尹一杰 北京报道

    大宗商品交易商嘉能可为组建全球第四大矿业“巨头”仍在加速铺路。

    2月8日，来自香港《南华早报》的报道指出，由中国五矿集团领衔的财团即将与嘉能可-斯特拉塔达成协议，以逾50亿美元的价格收购前者位于秘鲁的Las Bambas铜矿。

    报道援引知情人士的话称，中国五矿集团与嘉能可的交易有望最早于本月内公布，并表示，收购交易的价格可能会接近60亿美元。

    2013年，嘉能可宣布以高达320亿美元的作价收购矿业大鳄斯特拉塔，而为换取中国监管部门对其这起世纪并购的放行，嘉能可也于2013年4月后向中国商务部作出承诺，将抛售秘鲁的Las Bambas铜矿。

    而在此后的数月时间里，谁将成为这一铜矿资产的接盘者也在严格保密协议中引起多方猜测，包括中国五矿、中国铝业等在内的中资公司也先后被卷入交易传闻。

    但随着嘉能可向中国商务部承诺的公布竞购者名单期限的日益临近，围绕这起交易的诸多细节，外界仍知之甚少。

    一名供职于外资矿业公司的管理人士对21世纪经济报道记者表示，依照嘉能可此前的“行事风格”，其“最终完成交易的时间肯定会比商务部规定的期限提前。”而对于数家公司组成联合财团参与竞购，上述管理人士则称“这符合各方利益分成的诉求”。

    《南华早报》的报道称，中国五矿集团领衔的财团还包括中信集团旗下的中信金属有限公司以及国有资产监管机构支持的投资公司China Reform Holding。但对于这一传闻，21世纪经济报道记者向中国五矿集团相关人士问询时则未能获得官方回应。

    中国公司有望胜出

    来自此前商务部公布的文件显示，在商务部公布审查公告后，嘉能可可在3个月内启动出售Las Bambas铜矿程序，并于2014年8月31日前向商务部提交关于潜在买方的详细情况。2014年9月30日之前，除非商务部同意延期，嘉能可应当与经商务部同意的买方签订具有约束力的出售协议。2015年6月30日之前，嘉能可应当完成项目的转让交割。

    即便这笔资产出售离商务部规定的期限尚有时日，但多名矿业人士则均表示，中国公司最终接手这一铜矿仍是大概率事件。

    而值得注意的是，虽然此前由泰克资源公司（Teck Resources）、纽蒙特矿业公司（Newmont Mining）、马格里斯资源公司（Magris Resources）和黑石集团（Blackstone Group）组成的财团已经考察过Las Bambas铜矿，但目前尚未参与竞购。

    来自市场的消息还指出，由中国铝业子公司中国矿业国际牵头的财团以及包括江西铜业在内的财团等也已退出了竞购。目前，以中国五矿集团领衔的财团则是明确表明参与竞购的唯一财团。

    但截至发稿，江西铜业退出竞购的消息尚未得到其官方的证实，去年8月，江西铜业董秘潘其方接受记者采访时曾表示，该公司计划竞购Las Bambas铜矿，并证实在研究收购方案，尚未讨论具体价格。

    而相比江西铜业等公司，2013年10月，彼时正在英国伦敦参加行业会议的中国五矿有色金属铜事业部总经理顾良民曾公开表示，该公司已经提交对嘉能可旗下59亿美元的秘鲁铜矿的第一轮收购要约，这也是迄今为止，中国五矿方面的首次表态。

    对于这一年产40万吨精铜的矿山交易，一名矿业贸易人士则称，虽然不排除未来还会出现新的竞争财团，但中国企业最终获得该资产的把握要相对较大。

    “中国商务部要求嘉能可出售秘鲁铜矿就是为了限制它组成新公司后对中国铜市场的影响力，国内每年的铜进口量这么大，中国财团拿下这块资产对于国内的市场来说也是非常有利的。”上述贸易人士说。

    公开资料显示，目前，中国是全球最大的铜消费国，占据了全球铜消费量的44%，而来自英国巴克莱银行的研究报告也显示，2013年，中国大陆所需的铜矿中有约61%来自国外进口。

    五矿逆势扩充资源

    在大宗商品价格持续低迷、力拓等国际矿业霸主先后出售旗下资产时，中国五矿则似乎在行业低潮期选择了另一条突围之路。

    接近中国五矿的有色金属行业人士称，在此前召开的多次内部会议中，“严控新增投资、优选投资项目”已成为中国五矿集团层面下达的关键性文件，为打造全球综合性矿业公司，中国五矿的海外之路也还在继续。

    而在国内铜市场供需失衡、嘉能可秘鲁铜矿资产估值相对合理等多重因素下，中国五矿拿下Las Bambas铜矿也似乎又将为其近几年的海外资源扩充之路再添新的一笔。

    “我国对铜的进口量每年都在增大，所以对Las Bambas铜矿的收购国家主管部门应该是有计划安排的，而除了一定的政策统筹外，收购这块优良资产又符合中国五矿本身的发展计划。”上述有色金属人士说。

    来自此前嘉能可公布的资料显示，Las Bambas铜矿的储量超过1050万吨，每年出产40万吨铜，矿山寿命将超过20年。

    事实上，优选投资项目也或将是中国五矿未来调整内部风控，逐步推进升级的一个缩影。

    在2014年中国五矿的年度工作会议中，中国五矿集团总裁周中枢则在工作报告中指出，将针对集团产业链布局分散、产业投资效益不高的状况，“在品种分布上，要退出不具备竞争力的商品，合理调整铜、铁、铅锌等基本金属产能。”在环节分布上，则要重点扩大前端资源实力。

    “过去的三年里，五矿在海外就一直留意着优质项目，而且大部分都盯着一些大项目，扩充资源是再造一个五矿的关键环节。”上述接近五矿的人士说。

    21世纪经济报道记者了解到，就在2013年国际矿业公司先后剥离矿山资产时，中国五矿集团、五矿资源还与国家开发银行就澳洲杜加尔德河项目签署了融资框架协议。

    根据协议，国开行承诺为五矿资源开发这一位于澳大利亚昆士兰州的锌铅银矿提供为期13年10亿美元的贷款。该项目是全球大型未开发锌矿床之一，项目总投资约15亿美元。