向大海要石油！

　　陆地向海洋、浅海向深海是大势所趋

　　1、陆地油气开采峰期已过,能源缺口逐渐扩大

　　在经历了2008～2009年的衰退后,2010～2012年世界石油需求将连续增长。2012年的世界石油需求量为每日8868万桶,比上年每日增加89万桶;到2013年,世界石油的需求量将上升到每日8950万桶。

　　据预测,全球陆上的油气可采年限约为30～80年。随着对石油需求的快速增加,进入21世纪,世界随之步入了石油匮乏的时代,也就是所谓的“后石油时代”。在2002年已过52个国家油气开采峰期已过,在2008年达到了66个国家。

　　目前在陆上大油田发现大油田的几率非常小,自2000年以来,全球最让人激动的大型油田都来自于海洋,一个是位于里海的哈萨克斯坦的卡沙甘(Kashagan)油田,其可采储量高达70～90亿桶;一个是过去30年西半球最大的油田发现,位于巴西深海盐下油藏的Tupi油田,可采储量高达50～80亿桶。

　　石油和天然气仍是未来很长一段时间内全世界消费的主要能源,而陆地和近海的油气资源已过度开发,这将推动各国转向深海寻找油气资源。海洋石油特别是深海石油,是弥补石油供需缺口的重要领域。

　　2、陆地向海洋、浅海向深海是大趋势

　　随着陆地油气资源开采峰值已过,海洋油气开采进入黄金期。海洋石油资源量约占全球石油资源总量的34%,在全球近十年发现的大型油田中,海洋油气田已经占了60%以上。此外,新发现的深海油气田的平均储量规模达到1.6亿桶,是陆地上的8倍,再次证明了海洋是未来发现大型油气田可能性最大的领域。

　　根据美国地质局的估算,未来全球石油可采储量为21200亿桶,较09年底已探明储量13331亿桶还可增长60%左右,其中尚未发现的储量有5390亿桶,海洋就占了63%。

　　海洋石油特别是深海石油,是弥补石油供需缺口的重要领域。全球的深水油气资源主要分布在墨西哥湾、巴西、西非、北非及我国的南海、东南亚海域。随着开发技术水平的逐年提升,油气资源开发从陆地转向海洋、浅海转向深海将成为必然趋势。

　　伴随2000年来海上石油勘探的突破性进展,2009年后海上石油对石油产量增长贡献率超过50%。2009年海洋石油产量已经占世界石油总产量的33%,预计到,到2020年这个比例将会提高到40%。而深海石油产量2002年时占世界石油产量的3%,2007年上升为6%,2012到10%,预计到2015年将占12%以上。

　　从成本角度,深海石油开采成本也明显低于非常规石油、核能、清洁煤、海上风电等新能源,全球用于深水区油气项目的投资也相应不断增加。预计深海油气开发将成为2015年之后唯一保持快速增长的油气来源领域,海洋油气开发市场至2025年前呈增长态势。

　　3、我国海洋油气开发加快,开采将向南海深水区域转移

　　我国海洋天然气资源储备丰富,占全国总量的30%。但我国海洋开发远低于世界水,我国海洋原油和天然气的发现率分别仅为12.3%和10.9%,远低于世界平均探明率为73%和60.5%。在天然气紧缺与能源安全战略下,加强海洋油气开发成为重中之重。

　　而我国目前陆上油田老化增量不足,随着国内一批陆上主力油田相继进入了油田开发衰退期和高含水期,东部油区每年的石油产量递减;西部油区虽然石油产量持续快速增长,但受自然条件和投资所限,也难以在短期内大幅度提高产量。统计占据我国陆上原油产量几乎全部份额的两家石油公司(中石油、中石化)的生产数据,最近几年我国陆上原油产量增长速度大大低于石油消费的年均增长率6%。

　　目前,我国石油对外依存度已超过50%的预警线,到2015年对外依存度将超过65%,到2030年对外依存度会高于80%,石油能源安全隐患日益凸显,从能源安全的角度考虑中国“十二五”期间必然加大开发海洋油气。

　　从1994年开始,全国油气生产的增量部分中,海上石油占了一半以上,产量自数十吨增至5000万吨。海上油气产量增长的潜力还很大。目前我国海洋的开发主要集中在渤海、黄海和南海珠江口;其中渤海是中国近海勘探和开发中相对最成熟的区域,面积只有7.7万平方公里、平均水深仅18米的渤海海湾油田已经被大片开发,而对于南海其他地区并没真正开发,南海海域近海油气田的开发已具一定规模,而深水海域尚待开发。开采将从渤海向东海、南海深水区域转移是必然趋势。

　　中国国土资源部初步统计,整个南海的石油地质储量大概在230至300亿吨之间,约占中国资源总量额1/3,开发潜力十分巨大,南海也因此被誉为第二个“波斯湾”,其中70%蕴藏于深海区域。

　　中海油在琼东南盆地和珠江口盆地进行了多年的大规模勘探,从2D勘探测线图可以看出,很明显中海油在广东,海南近海海域的勘探力度十分巨大。同时随着开发度勘探度的加大,我国南方大陆、近海海域的石油潜力也越来越不能够满足我国的石油消费需要。南海深水开发是中国石油战略的必然选择。

　　从中海油2009年至2013年连续几年的开放区块图可以看出,中海油在南海海域的开发勘探逐渐向南发展。从2008年以来的5年中,中海油对外合作的区块几乎全部来自南海。中海油2013年推出25个区块(总面积102,577km2)供外国公司进行合作。像前几次一样,南海的深海区块一如既往地成为了“大头”,有17个区块位于南海区域,其中南海西部7个区块、南海东部10个深水开放区块。面积最大的是55/12区块,位于鹤山、长昌凹陷内,面积6498平方公里,水深达1500～3000米。

　　按照中海油规划,未来10年到20年内加大在中国南海的投资力度,投资总额高达2000亿人民币。同时正计划于2009年～2020年间在中国南海逐步建立起1500～3000米水深油气勘探能力。而根据McDermott对2013～2018年全球海洋工程建设项目的展望,亚洲地区建设项目共计587个,全球占比为40%,南海深水开发成为海洋工程核心区域。南海深海开发有望进入大规模、实质阶段

　　处于景气上行周期,市场空间巨大

　　1、国际油价回升带动海洋油气开发景气上行

　　受到勘探开发活动的影响,海上油田服务行业表现出较强的周期性特点。石油天然气勘探开发的资本开支水平,会因为现有的油气价格的变化,以及油气公司对价格预期的变化而出现波动。油气价格的上升,一般会提高油气勘探开发和生产活动的水平,对海上油田服务的需求也因而增加。相反,油气价格下跌,一般会导致对海上油田服务的需求降低。但油气价格的短期波动并不会导致本行业的剧烈波动。长期的生产和经营实践表明,油气公司只有在油气价格的水平出现长期显著变化后,才会调整其未来资本开支的规模。

　　2008年金融危机爆发,全球石油需求下降,油价大幅下跌。海洋油气勘探开发由于成本高、投资大,受金融危机的影响相对严重。在资金短缺和利润空间下降的压力下,石油公司逐步缩减了海洋上游投资,并加快了平台的更新换代。随着油价的回升,近来各大石油公司纷纷重拾信心,加大了海洋油气上游投资的力度,浅海和中深海平台市场出现回暖的迹象。

　　2、海洋油气开发已由复苏上行到景气周期

　　据判断海洋油气开发行业强弱的指标一般是钻井平台数量、利用率和日费等数据。平台建造量的变化和国际油价的走势基本一致,平台建造量与装备利用率、租金水平密切相关。2005～2007年海洋钻井平台利用率一直在90%以上,08年金融危机影响下,利用率一度徘徊在70%～80%,但随着石油需求与价格高涨,2011年已经恢复到08年之前水平,而近两年利用率、日费率等逐步攀高,海洋油气开发已由复苏上行到景气周期。

　　对比2011～2013年钻井平台数量及利用率我们可以看出,近两年一直维持稳步上升态势,截止2013年第三季度,全世界钻井平台数量已经达到820台,比去年同期增加了4.7%,而利用率达到95.2%,对比去年同期92.9%的利用率,提高了2.3个百分点。

　　由于一些深水(4500?7500英尺,约1350?2250米)和超深水(7500?12000英尺,约2250?3600米)项目多属于长期投资项目,且深水钻井平台数量相对较少,因此这类平台市场受金融危机影响较小,深水钻井平台的市场需求一直保持旺盛。

　　全球2000—5000英尺半潜式平台今年11月日费率指数为1066,明显高于去年同期852点的指数水平。今年下半年日费率指数上升较多,维持高位。而平台利用率自2011～2012年维持震荡向上局面,今年下半年略有回调。

　　而对比2000—5000英尺半中浅水平台,深水平台景气度更高。深水浮式平台日费率指数在在今年11月最新数据是899,在2010～2011年开始回升,2012～2013年一直维持高位徘徊,景气依旧。而平台利用率为98%,一直保持保饱满状态。

　　3、全球海洋油气开发市场空间巨大

　　根据Douglas～Westwood的统计,21世纪以来,世界海洋油气开发的年均投资额均在1000亿美元以上,2006年后超过2000亿美元,世界海洋油气开发支出由2008年的2600亿美元,上升到2013年的3600亿美元,全球海洋油气开发市场空间巨大。

　　而深水开发投资将保持高速增长,全球深水油气勘探开发投资从2003年的127亿美元增至2007年的215亿美元,2012年全球深水油气勘探开发投资达到246亿美元。Douglas～Westwood预计2013～2017年全球深水油气资本支出总额将高达2230亿美元,较过去5年高出90%。世界深水领域高景气将持续。

　　而中国近年来海上油气勘探开发资本支出保持较快增速,“十一五”期间,我国的海洋油气开发投资额约达1200亿元,年均投资为240亿左右。2006～2011年CAGR为17%,海洋油气支出占比从2006年的14%上升至2011年的18%。“十二五”期间,我国海洋油气开发投资额约为2500～3000亿元,年均有望达到600亿元。海洋工程承包和油田钻采服务等油田服务约占海洋油气开发投资总额的50%,据此计算,2011～2015年中国油田服务年均市场容量约为300亿,规模巨大。