互联网信贷公司风控水平不透明

　　风控水平不透明

　　由于信息不透明，互联网信贷公司的风控水平到底有多高，真像雾里看花一样，外人怎么也看不透。这种情况的出现，也给其后续经营带来了不小的隐患，投资者也需多加留意。

　　【案例】

　　一年前，董先生听朋友介绍了某知名P2P公司的某款理财产品，据说可以获得每年10%以上的固定收益，让董先生颇为心动。然而对投资理财有一定经验的董先生在对该公司的P2P业务模式进行仔细了解后，却发现这其中可能暗藏一些不为人知的秘密。

　　“比如他们公司一直对外声称坏账率只有1%，但P2P公司毕竟不同于银行，实际坏账率多少只有他们自己心里清楚。更大的问题是，假如给投资者12%的收益，他们公司还要赚钱，再扣除各种刚性的经营和宣传成本，尤其是对贷款人资信情况的调查需要耗费很大的人力，贷款人的借贷成本很可能要高达20%~25%，现在中国有多少小微企业主能承受这么高的资金成本呢？所以我到现在也一直不敢踏入P2P的门。”董先生分析说。

　　【分析】

　　P2P信贷模式看似简单，但要经营好一个P2P企业绝非易事。除了需要有成熟的技术支持，贷前审核、贷后管理以及整个平台的风险控制都需要非常专业的人才进行打理。尤其在中国这样一个个人征信体系不健全的国家，任何一家P2P公司想要获得最真实可靠的贷款人资信情况，不单要花费很多人力成本，而且还必须有一套成熟的评判系统。

　　P2P的一头是甄别贷款人，另一头则是吸引优质的借款人资源，正所谓“巧妇难为无米之炊”，这对于P2P公司在线上线下的推广营销能力有极高的要求。而这一切工作想要顺利推进背后都需要资金的支持。但目前P2P行业公司的平均注册资本约为500万元，这其中还有极高的水分。今年上半年，重庆相关监管部门处罚了当地5家网贷企业，并撰写调研报告指出，重庆当地网贷平台“注册资本低，担保能力有限，有两家机构存在资本金抽离情况”。

　　不少P2P公司的倒闭，与资金实力不足、技术条件不过关、营销能力欠佳、风控水平不高等密切相关。今年4月初，上线还未满一个月的众贷网突然宣布倒闭，众贷网给出的解释是：“由于管理团队经验的缺失，造成了公司运营风险的发生……”众贷网倒闭不到10天，另一家网站城乡贷也挂出歇业公告。根据其公告，其存续期间仅开发了一名投资者。这也从侧面反映了经营好P2P平台的不易。

　　在这一系列企业经营风险中，最为棘手的就是坏账风险。对于各家P2P公司而言，小额贷款的坏账率一直以来都是最高机密，对外公布的坏账率和我国政府公布的城镇登记失业率一样，低到让人只能“呵呵”了之。说到底，由于不透明，互联网信贷公司的风控水平到底有多高，自己出借的资金到底处于什么状态，10%高额回报率的背后，投资者真正要承担多大的风险，这些问题的答案，真像雾里看花一样，外人怎么也看不透。

　　【点评】

　　造成上述风险的根本原因在于信息不透明，而信息不透明的根源则是监管缺位。目前P2P行业还没有专门的管理机构，只是暂由央行代管，也未建立完善的管理机制。

　　事实上，在P2P行业野蛮生长多年后，如今已形成了4种模式：有担保线上模式（如人人聚财）、无担保线上模式（如拍拍贷）、线下模式（如宜信）、线上线下相结合模式（如陆金所），每种模式面临的风险和问题不尽相同。尤其是后两种模式，极具中国特色。如今以招商银行的“小企业e家”为代表的新型P2P（招行称之为P2B）也悄然上线，P2P行业将迎来大鳄时代，新一轮洗牌在所难免。假如相关部门不尽快建立监管机制，投资者的权益终究难以获得有效保障。