位置:第六代财富网 >> 财经 >> 证财要闻 >> 浏览文章

宜信模式现兑付危机 网贷陷监管困局

发布时间:2013-8-22 14:57:00 来源:时代周报 浏览: 【字体:

  本报记者 苏春梅 发自广州

  8月13日,在中国互联网大会上,央行主管支付清算的副行长刘士余对P2P行业警示的一番讲话,再次把宜信推向了关注的焦点。

  宜信P2P模式的特点是线下债权转让。创始人唐宁或其他宜信高管提前放款给需要借款的用户,唐宁再把获得的债权进行拆分组合,打包成类固定收益的产品,然后通过销售队伍将其销售给投资理财客户。

  “这种将债权打包成理财产品的模式,已经形成了一个资产池,实际上就是影子银行。”中国小额信贷联盟秘书长白澄宇告诉时代周报记者。

  宜信公司相关负责人告诉记者,在过去7年,宜信公司的业务增长了300多倍,目前,在全国100多个城市和20多个农村地区,宜信共有2万多名员工为数十万名客户提供普惠金融和财富管理服务。

  与高速增长相呼应的是这个行业在中国的狂飙式突进,而宜信模式也在行业不断地被复制。但高速发展的背后是行业不断爆出的隐忧。

  早在今年上半年,包括宜信重庆分公司在内的重庆五家P2P网贷公司,就曾被指涉嫌非法集资和非法从事金融业务。

  而就在8月8日,红火经营4个多月的网赢天下便因无法兑付投资者的投资款而熄火。

  “如果是真正的P2P公司,就不会出现这样的兑付危机。因为P2P机构只是一个促成双方达成交易的服务平台。它的钱跟借贷双方没有关系。正是因为P2P公司通过卖理财产品并承诺保本付息这样的方式,才造成了这样的流动性问题。”对于兑付危机,白澄宇一针见血。

  “如果真正从事P2P业务,就不会存在投资者和P2P公司的担保业务。作担保是担保公司的事情。”对于这个行业的乱象,中央财经大学金融法研究所所长黄震略显气愤。

  “宜信模式”触发兑付危机

  作为一个舶来品,从2007年第一家P2P公司拍拍贷落户中国,P2P在中国的发展可谓一路高歌猛进,据统计,目前全国从事P2P业务的机构已狂飙至2000多家。

  然而,繁荣背后却也险象丛生。

  8月13日,在中国互联网大会上,央行主管支付清算的副行长刘士余明确指出,互联网金融有两个底线不能碰:一是非法吸收公共存款,二是非法集资。同时对p2p明确警示,“P2P的平台内部已经出现了道德问题。我觉得有必要提醒大家,注意操作和信用风险”,刘强调,P2P如果做成线下,脱离了平台操作功能之后,就会演变成资金池,成为影子银行。而在业内看来,刘士余的讲话直指宜信线下P2P模式。

  今年上半年,在重庆市金融办对重庆P2P网贷公司发动一场低调的整肃行动中,包括宜信重庆分公司在内的五家P2P网贷公司,就曾被指涉嫌非法集资和非法从事金融业务。

  据了解,宜信的P2P模式的特点是线下债权转让。

  这种模式的核心交易结构为,宜信的创始人唐宁或其他宜信高管提前放款给需要借款的用户,唐宁再把获得的债权进行拆分组合,打包成类固定收益的产品,然后通过销售队伍将其销售给投资理财客户。

  在这个过程中,宜信吸收资金供给方的资金,并将其提供给资金需求方,不过,与传统的P2P自行配对不同,资金供需双方的配对由宜信进行,客户并不能选择贷款的投向。

  记者从一位行业人士处了解到,目前宜信大约有2万多人,其中70%为销售人员,在全国各地几十个城市都有分支机构,主要从事线下审核及业务推销。

  但唐宁所创的“宜信模式”在业界一直质疑声不断。2012年,全国人大财经委员会副主任委员、前央行副行长吴晓灵就明确指出,一些公司采用自然人给人贷款,并再将贷款卖给自然人以吸收资金,承诺在一定期限内还本付息,“这种模式,恰恰是最高法院对于非法集资的定义”。

  吴晓灵的讲话一度将宜信抛向风口浪尖,但由于其并未出现大的风险问题,所以这段时间以来,宜信在P2P市场依然风生水起。

  然而,近期爆出的网赢天下的熄火以及余士余副行长的讲话再次把宜信p2p模式推向大众的焦点。

  8月8日,经营仅4个多月的网赢天下便发表公开信称,由于运营不善及诸多因素造成投资者的投资款不能按时提现,目前已全面停止所有网贷业务的运行,仅负责对之前欠款的还款安排。

  据知情人透露,虽然经营才4个多月,但网赢天下P2P平台累计成交金额已经近7.8亿;到目前为止,网赢天下平台贷款余额约为1.5亿,涉及1500多名投资人。在接下来的一个月内,网赢天下所有的借款标的中将有 1.18 亿资金到期。

  时代周报记者发现,网赢天下采取的正是宜信首创并在目前P2P市场风行的债权转让模式,即借款人将资产抵押给P2P公司,公司先行给借款人放款,并设计包装成“信贷理财产品”(类似于债权)并提供担保,由出资人购买并获得收益。

  在网赢天下的官方网站上,曾明确提出将为客户提供100%本息保障。具体为,当出借逾期3天仍未清偿借款本息,则由深圳市华龙天投资担保有限公司(下称“华龙天”)将在第4天垫付该标的的未清偿借款本息给甲方第三方机构统计。

  然而,发生兑付危机后,网赢天下并没有发布任何华龙天清偿的信息,8月20日,当记者就此问题致电网赢天下相关负责人时,其称“不便回答”,并称“我们现在正在努力催收欠款。”

  “P2P网贷”实为幌子?

  “虽然收益不错,但对于通过P2P平台放贷,今后会更加谨慎。”网赢天下发生兑付危机后,网赢天下一位客户对记者如是说。

  但对于整个P2P行业而言,网赢天下兑付危机引发人们思考的不仅是P2P的风控问题,还涉及到“究竟什么是P2P”。

  “P2P原意是点对点,投资者和借贷者之间有一个严格的借贷关系,一方面,投资者知道我的钱借给谁,并自主选择;另一方面,投资者自己为自己的选择承担风险。目前国外的P2P都是这种模式。这也是对P2P机构划分的重要标准。”拍拍贷CEO张俊告诉记者。

  中国小额信贷联盟秘书长白澄宇认为,对于目前鱼龙混杂的P2P市场,不能用线上、线下对其进行法律上的界定,关键是看它是否在线下做交易,“如果参与了线下交易,严格意义上讲,它就不是P2P。”

  其实,宜信的线下业务一直在被质疑。其所谓线下业务,就是发展销售队伍向出资人做理财,信贷员队伍去审核借款人,以保证信息可靠和贷款质量,但与此同时,业务也由单纯配对异化成为变相放贷,而宜信一直被视作P2P线下业务的代表。

  8月21日,记者致电宜信客服,按其语音提示,记者选择“P2P出借咨询”。但在电话接通后,该客服人员却表示,该热线只从事5万元以上的线下服务。记者从该客服处了解到,如果是5万元以上的服务,宜信会安排专业的理财顾问,一对一办理理财业务,并且需要在线下当面签署债权转让等相关协议。

  张俊认为,P2P平台的一个重要特点就是信息透明,但宜信的线下业务在网上并不能看到相关信息,因此并不具有透明性。

  白澄宇认为,由于中国征信系统没有国外发达,所以陌生人之间很难达成交易,宜信通过自己先拿钱放贷,然后再以理财或其它的名义转给债权人这种方式,“由于它是一个大公司,投资者会觉得比较可靠。”但他话锋一转,“将债权打包成理财产品,这就会形成一个资产池,实际上就像影子银行。”

  白澄宇进一步解释,因为中间有一个转债权,这就变成了资产证券化的过程,所以它已经超出了单纯的P2P的范围。

  对此,在给记者的回复中,宜信明确指出“宜信没有资金池,没有期限错配,立足普惠金融,服务中国高成长性人群。”


发送好友:http://finance.sixwl.com/caijingyaowen/123934.html
更多信息请浏览:第六代财富网 www.sixwl.com