前海再添亿元贷款大单 深港资金互动开启想象空间

    自今年年初首批前海跨境人民币贷款项目签约后，前海日前再添上亿元人民币贷款大单。《第一财经日报》昨日从渣打银行方面获悉，深圳国际（00152.HK）与渣打银行（香港）近日共同宣布签署了1亿元人民币、为期1年的前海双边跨境人民币贷款协议。
    渣打方面对此解读称，这标志着前海跨境人民币资金的新平台取得企业认同，也意味着境外人民币增加用途、前海注册企业增加融资渠道取得实质性进展。
    本报从业内获取的一份数据显示，至今年5月末，在央行深圳市中心支行进行前海跨境人民币贷款备案的项目已达30个，涉及协议金额52.5亿元，正式签署项目6个，合同金额6.7亿元。
    从深圳国际与渣打银行大单协议来看，香港银行发放给前海企业的贷款资金正逐步增加。
    “这有助于促进人民币回流内地，从而深化这个增长中的市场。”渣打香港企业及金融机构部董事总经理周李卓娟表示。
    人民币双向流动通道
    业界流行着这样一个比喻：前海跨境人民币贷款的试水，就像在限制的资本项下打出了几个小洞，让人民币资金可以在试水区双向流动。
    这其中，根据《前海跨境人民币贷款管理暂行办法》，从香港流入前海的人民币贷款，必须用于前海的建设与发展，央行深圳市中心支行则负责对前海企业获得香港人民币贷款实行余额管理。就前述深圳国际获得的1亿元贷款而言，这笔贷款将用于深圳国际位于前海妈湾片区之项目发展的资金安排。
    “我们对参与前海项目的开发建设充满了期待。” 深圳国际主席高雷表示，该公司计划使用资金在前海建设开发现代物流综合体，提供高端物流、供应链信息与管理、供应链创新金融等。
    对于市场较为关心的贷款利率问题，深圳国际和渣打银行均拒绝透露。目前，内地一年期基准贷款利率为6%，而香港离岸市场一年期人民币贷款利率则约为4%，这中间有客观利差，尤其是对大额授信而言。不过，
    6月下旬以来，受内地银行间市场“钱荒”影响，香港一些银行已调高了人民币存贷款价格，人民币目前在香港已经“吃香”。
    有分析人士预计，初期能申请到前海跨境人民币贷款的企业资质均较好，也相对有议价能力，贷款利率可能偏向香港定价标准。而根据《前海跨境人民币贷款管理暂行办法》，在深圳前海这块实验田里，贷款利率将完全放开，由市场决定。
    除了人民币从香港回流，深圳的银行也已与香港企业签署贷款协议，即人民币还可以借助前海跨境贷款通道流入香港。早在1月份，建行、交行深圳分行就与3家香港企业签署了6.2亿元人民币的境外项目人民币贷款协议。
    汇丰香港区总裁冯婉眉此前称，前海开通跨境人民币贷款可促进人民币资金在内地与香港之间的跨境循环，这将进一步深化离岸人民币市场，并促进香港与深圳以及香港与广东省之间的合作。
    业界建议推出
    2010年8月，央行允许部分境外机构进入境内银行间债市；2011年12月，RQFII（人民币合格境外机构投资者）启动试点；2013年1月，前海跨境人民币贷款业务正式开闸。至此，境外人民币回流的债券、股票、贷款三大渠道已全面打通。
    然而在前海这个金融创新带头地区，除了跨境人民币贷款，未来还可能有更多创新举措。
    日前在香港的一场前海金融发展研讨会上，深圳市人民政府金融发展服务办公室主任肖亚非透露，有关部门正在研究在前海设立两家港资持股全牌照证券公司，包括一家全资及一家参股公司。
    中银国际英国保诚资产管理董事长兼金发局小组成员谢涌海表示，对于呼声高企的QDII2（合格境内机构投资者），政策已基本成熟，预期今年内会在前海先试先行。
    德意志银行大中华区首席经济学家马骏更进一步，针对前海特殊角色，建议在前海推出QDII3，主要针对在前海注册的金融机构。
    马骏同时建议，前海QDII3可以尝试“不需要对任何的产品设置审批，直接给予机构额度，将国内的人民币或者外币直接投资到境外市场，投资产品不受限制，股票、债券、房地产均为选择标的”。
    在已有的跨境人民币回流机制中，有500亿元额度的人民币已经获批，香港人民币资金池流动性增长会受到调整。马骏认为，通过QDII3可以加快人民币向境外尤其是香港的输出，提升香港人民币流动性，增加跨境人民币流动的通道，降低国内投资者的投资成本，提高产品的灵活性，也不致引起大规模无序的资本流出。
    “有序放开人民币跨境资本项下业务，可以使可兑换的步伐在稳定的基础上迈得更大一些。”央行副行长胡晓炼此前曾在一场金融峰会上表示，本币资本项目跨境业务本身就是资本项目可兑换的重要内容。
    随着今年以来人民币汇率的走强，香港特首梁振英近日透露，截至4月底，香港的人民币存款和存款证结余额达8370亿元人民币，比去年再添超2000亿，成为全球最大的离岸人民币资金池。